Sector telecomunicaciones (semanal)

Las tres acciones que pertenecen a este sector en etapa 1, al borde de la resistencia, casi listas para entrar en etapa 2. . Me gusta mas TECO porque tiene menos resistencia a la suba (en los gráficos de abajo, marcada con línea negra horizontal) algo muy importante al momento de tener que elegir entre dos o más acciones que se introducen en etapa 2. El eft tth tambien en etapa 1

Los gráficos de TECO, TEAR y TEF en ese orden:

Sector Energía (Semanal)

Un sector que se está poniendo bueno es el de la energía eléctrica. Con una acción CECO que entró en etapa 2, con muy buen volumen y con CEPU, Pampa y Edenor a las puertas de entrar en etpapa 2. Transener y Capex en etpapa 1, un poco más lejos de sus respectivas resistencias. El eft xle en etapa 1. Yo esperaría a que dos más entren en etapa 2 para asegurar que el sector está fuerte y luego comprar una tercera que penetre hacia el alza.
Abajo los gráficos de Ceco, Edenor y Pampa en cuya parte superior vemos el indicador de fuerza relativa respecto al índice de Bolsa. En Edenor y Pampa se oberva algo que se repite en la mayoría de las acciones de nuestra bolsa: volumen elevado en niveles de piso. SW no dice nada al respecto, aunque el análisis técnico convencional lo llama "volumen de agote", de final de tendencia.

TELEFÓNICAS

Mirando los gráficos diarios tenemos a las tres empresas de telefonía (tear, telefónoica de Arg., Teco Telecom y Tef telefónica) en etapa 2, en los gráficos semanales tear y tef en etapa 2 mientras que teco todavía en etapa 1. Tth (telecom holders) en etapa 2 y 1 en el diario y semanal respectivamente. Muy bueno el sector con un índice Merval a las puertas de una etapa 2 tanto en el gráfico diario como en el semanal. Si llegase a entrar el mercado en etapa 2, debemos empezar a buscar algunas oportunidades, encontrando primero los sectores fuertes y luego las mejores acciones dentro de ellos.

Vemos en el gráfico diario de teco una continuación de etapa 2 iniciada en Dic del año pasado cuando superaba la línea de color verde. Paso el gráfico semanal de teco además del gráfico diario.

SECTOR CONSTRUCCIÓN (diario)

Divido al sector construcción en dos grupos: el primero que comprende a las empresas dedicadas directamente a la construcción de obras públicas o privadas, ya sea que lo hagan en forma exclusiva o no y el segundo grupo formado por aquellas empresas que no construyen pero si están relacionadas con el sector porque producen bienes utilizados en la construcción, por lo que les afecta lo que pase en ese sector.

Dentro del primero tenemos a:

1) Apsa: construye centros comerciales, además de dedicarse a la administración de los mismos y a la inversión en bienes raíces. En etapa 4

2) Caputo: en etapa 2, con una FR en ascenso.

3) DYCASA: a punto de entrar en etapa 2. De entrar en etapa 2 y si el mercado ayuda tiene resistencia recién en los $3.80 (ver capítulo 4 del libro de SW, "Cuanto menos resistencia, mejor"). La FR se mantuvo bastante firme durante el poco tiempo que duró la etapa 4. Aquí el gráfico.




4) Polledo: en etapa 1, mal la FR.

5) PKB eft: en etapa 4.

Para el segundo grupo:

1) Aluar: productora de aluminio, abastece al sector automotriz y de la construcción. Parecía estar haciendo una etapa 1 pero en los últimos días quiebra el soporte y parece retomar la etapa 4.

2) Minetti: muy directamente relacionada porque produce cemento. Etapa 4.

3) Ferrum: En etapa 4, la FR se mantuvo muy firme durante toda la etapa 4.

4) Cerámica San Lorenzo (SALO): etapa 4.

5) Fiplasto: En etapa 2 con una firme FR.

El sector no está muy bien posicionado para ponerse largo en el caso de que el mercado entre en una etapa 2.

Sector petrolero (diario)

El merval no puede salir de la lateralización que ya lleva 4 meses entre los 800 puntos y los 1215. Sigue el escaso volumen lo que implica que, por ahora, no hay fuerzas para superar la resistencia. Habrá que seguir teniendo paciencia. Ocurre lo mismo con el índice gral de Bolsa, lateraliza entre los 51200 puntos y los 69000.

Hoy analizo el sector petrolero en compresión diaria. En éste tenemos las dos acciones que mas ponderan en el merval, Petrobras Brasil (apbr) y Tenaris (ts)

1) Petrobras Brasil (apbr). En etapa 2 desde Diciembre pasado, habiendo hecho ya el pullback a la mm30 en Enero pasado y ahora retomando la senda alcista.

2) Tenaris: el 24/01/09 subí un gráfico que la mostraba en etapa 1 cerca de un soporte. Ahora sigue en etapa 1 pero en la resistencia que de superarla nos estaría indicando el comienzo de una etapa 2. Hoy lo intentó y terminó debajo de la resistencia. Floja la FR, es decir lateralizando cuando lo ideal para una buena entrada en etapa 2 sea que venga en ascenso.

3) Carboclor: en etapa 1. FR descendiendo.

4) Petrobras (pbe): en etapa 1. FR en ascenso

5) Petrobras Energía SA (pesa): etapa 4, podría haber formado un doble piso en torno a los $6.30, pero la mm 30 días sigue en franco descenso.

6) Petrolera del cono sur: etapa 1, FR floja. Hoy hizo un volumen 7 veces mayor al promedio de los últimos diez días con una suba del 4,13%; puede estar despertándose.

7) Repsol: etapa 1 bajo la mm30, FR descendiendo.

8) Barril de petróleo (wti); etapa 1.

En resumen: no es un sector que todavía de sólidas señales de compra, sólo una acción en etapa 2, una en etapa 4 y las demás en etapa 1 de las cuales ts y pbe cerca de la resistencia que las separa del comienzo de etapa 2. Sí estaría atento, son varias las acciones en etapa 1 que pueden en cualquier momento dispararse al alza ya que por ahora veo poco probable una continuación bajista.

Sector agropecuario (diario)

Ahora actualizo lo visto el 26/01/09.

1) Agrometal: etpa 2 haciendo pullback a la mm 30 días. Buen comportamiento del volumen aumentando en las subas y disminuyendo en las correcciones. FR positivo.

2) Cresud: anteriormente dije que era un interesante caso para seguir. Entró en etapa 2 en Diciembre pasado (aunque con un Merval y un ïndice de Bolsa en etapa 1 no era buena inversión), ahora con una mm 30 lateralizando y un precio por debajo de la misma estamos desarrolalndo una etapa 3 parece, puede ser un descanso de 2, veremos.

3) Garo: etapa 1 cerca de soporte de$4.5, debajo de la mm30 obviamente.

4) SanMiguel: ya explicado en la entrada anterior, al dedicarse a la plantación de limones y elaboración de jugos, la incluye en los sectores alimenticio y agropecuario.

5) EFT DBA: parece una etpa 3, aquí el gráfico para que se entienda mejor.

Es un sector a tener en cuenta, por ahora prefiero el alimenticio. Agrometal me parece la mejor del sector que ahora nos ocupa. Ya hiré analizando otros sectores interesantes para la compra en caso de entrar el mercado en etapa 2.

Sector alimenticio (diario)

En la entrada del día 26/01/09 hablamos del sector alimenticio. Aquí lo actualizo y lo hago un poco mas detallado (gráficos diarios):

1) Molinos: en plena etapa 2, haciendo un pullback a la mm 30 dias y muy cerca de máximos históricos. La fuerza relativa muy positiva.

2) Paty: en etpa 2 y haciendo pullback a la mm30 días. Bien la FR.

3) Morixe: por ahora cotiza bajo la mm 30 la cual está en ascenso, me parece una etapa 2 con un pullback que se se pasó un poco de rosca, pero que todavía no toca su stop loss en $1.50 (ver gráfico línea azul punteada) Mucho volumen el último día de cotización, 16 veces más de lo que venía haciendo las dos últimas semanas en promedio.

4) San Miguel: etapa 2 desde 30/01/2009, lástima que ha subido mucho en tan pocos días como para comprar ahora, habrá que esperar un pullback a la mm 30 para no arriesgar demasiado por si falla la compra. FR en ascenso.

5) Ledesma: etapa 1 sobre la mm 30, ésta última lateralizando. Bien la FR.

6) Semino: Etapa 2 con una FR en franco ascenso, pero muy desarrollada como para tener una relación recompensa / riesgo aceptable.

7) EFT PBJ (comidas y bebidas): etapa 2 con pullback a la mm30 días.

En definitiva: muy bien posicionado el sector alimenticio, parece que va a ser uno de los más ganadores en una supuesta etapa 2, como parece se viene en nuestra bolsa según lo detallado en la entrada anterior. De las aquí vistas la que más me gusta es Molinos porque, de superar los máximos históricos y entrando el mercado en etapa 2, se convertiría en una acción clase A, SW explica que en estos casos no hay oferta que impida el desarrollo positivo de los precios, muy lógico por cierto. Tengamos en cuenta que mientras las acciones en gral están a un 50% de los máximos de 2007/8, Molinos la tenemos cerca de máximos históricos. Tal vez el mejor indicio de la fortaleza del sector.

SECTOR ENERGÍA (diario)

Resumiré las empresas que están dentro del sector energético en compresión diaria.

1) Pampa: entra en etapa 2 a comienzos de diciembre, ahora corrigiendo y con stop loss en 0.86. El índice de fuerza relativa (FR) también corrige.

2) Edenor: entra en etapa 2 a mediados de enero y cae, ahora está cerca de su stop loss. FR descendiendo. Las razones por la cual Edenor y Pampa no se fugaron al entrar en etapa 2 es porque en ese momento teníamos un mercado y un sector débil. No se aconseja invertir en esas condiciones porque las probabilidades de ganar no están a nuestro favor.

3) Transener: en etapa 1, tocando un soporte. la mm 30 días quiere retomar la senda bajista. Mal el FR.

4) Capex: en etapa 1, FR débil.

5) Ceco: etpapa 1, Fr débil.

6) Cepu: etapa 1, aquí el índice de fuerza relativa se mantuvo bastante fuerte durante todo el 2008.

7) Eft fxe (energy select sector): en etapa 1 después de un múltiple piso en los meses de Oct., Nov. y Dic. Hay otros efts dentro del sector pero en situación parecida.

Aún no es conveniente tomar posiciones en acciones de este sector menos aún con un mercado lateralizando en etapa 1. Tampoco es momento para hacer una estrategia bajista. Paso un gráfico de Pampa y otro de Edenor marcando en ambos el stop loss en línea punteada color azul. El stop loss representa el mínimo anterior al rompimiento de etapa 2 (cuando rompe la línea continua de color verde).

Sectores alimenticio y agropecuario

Dos sectores que, en el gráfico diario, muestran fuerza de acuerdo al modelo por estapas que analizamos en este blog son: el alimenticio y el agropecuario.

En el primero tenemos a Molinos, morixe, Paty y Semino en etapa 2 y a Ledesma y San Miguel en etapa 1. El eft "pbj (ps dyn food&bev)" en etapa 2 aunque corrigiendo por debajo de la mm 30 dias.

En el agropecuario vemos a Agrometal y Cresud en etapa 2 y a Garovaglio y San Miguel en etapa 1, con un DBA (eft multisec. agric) también en clara etapa 2 habiendo corregido hasta la mm 30 días y intentando en estos momentos despegarse nuevamente de ella.

La fuerza relativa que muestran la mayoría de las figuras es muy positiva. Paso los gráficos de Molinos (con una increíble fuerza relativa) y Cresud. Ésta última se encuentra debajo de la mm simple de 30 días mientras ésta sigue subiendo, pero por el momento representa sólo una corrección de etapa 2. La iremos siguiendo porque, me parece, puede ser un ejemplo interesante.