EEM (mercados emergentes)

Resumamos cómo están los mercados emergentes con el eft EEM en compresión semanal. Lo vemos sobre la mm de 30 semanas aunque ésta está en descenso aún. Una resistencia viene dada por los 27.5. Veremos que sucede si los supera. Está mas o menos a tono con lo que ocurre en nuestro mercado y el brasilero. Para tener en cuenta. Aquí el gráfico sacado de stockcharts.com.

IPC MEXICO (SEMANAL)

Sigo con el análisis de los mercados mundiales para ver cuanto pueden apoyar una posible etapa 2 en nuestra bolsa. Ahora veamos el índice IPC de México. Se observa un doble piso (o doble barril como lo llama SW), y un pullback a la mm 30 semanas, la cual está descendiendo. Los límites para determinar si es una etapa 1 o una continuación de la 4 vienen determinados por las líneas de color verde (resistencia) y la de color azul continuo (soporte). Por ahora lejos de ambos límites. Pero mientras tanto, observamos que la línea de tendencia bajista que marcaba el ritmo de la etapa 4 (azul discontinua) ya ha sido superada. Esto sumado al doble piso muestran dificultad para la continuidad del mercado bajista. Por ahora a seguir esperando, no me animo a decir que es etapa 1 hasta no ver que por lo menos la mm de 30 semanas comience a lateralizar. Por ahora sigue descendiendo.

BOVESPA SEMANAL

Ante la posibilidad de ver al mercado argentino entrar en etapa 2, analicemos ahora cómo están los mercados mundiales. SW ya decía en el año 1988 que había que seguir la pista de los mercados mundiales y que los movimientos mas significativos se producen cuando la mayoría de los mercados mundiales están de acuerdo. Eso es mas cierto hoy en día con la comunicación mucho más eficiente a nivel global. Pero no olvidemos que es un indicador más a tener en cuenta, no el único. No es determinante.

Empecemos con el Bovespa. Por ahora transitando una etapa 1 (aclaración: claro que si quiebra el soporte de esa lateralización no será etapa 1 sino un descanso de la etapa 4 que luego continúa al romper el piso; por eso cuando digo etapa 1 en realidad no lo sabemos hasta que se rompe por encima de su resistencia en etapa 2). Vemos al índice Bovespa sobre la media de 30 semanas a punto de romper la resistencia de color verde en cuyo caso entraría en etapa 2. Es algo parecido a lo que ocurre con el mercado argentino por lo que habrá que estar atentos al posible comienzo de una nueva etapa.

MERCADO ARGENTINO

Los índices Merval de acciones líderes y el Índice gral de Bolsa a punto de entrar en etapa 2, si vemos sus figuras semanales. En ambos gráficos semanales vemos como ya se ha cortado una línea de tendencia bajista (en azul punteada), mostrando dificultad para seguir la baja. Recordemos que, un índice o acción, para que entre en etapa 2 deberá superar la lateralidad (marcada en línea verde en este caso) y ponerse encima de la mm30 semanas y esta ascender. Deberá hacerlo además con volumen, de lo contrario no será muy creíble la suba.
Hay algunos indicios que hacen suponer que puede venir una etapa 2. Primero, triple piso en el Índice de bolsa y doble piso en el Merval. Segundo, la línea de tendencia bajista que en ambos casos venía marcando continuación en la etapa 4 y que ya fue superada. Tercero, divergencia alcista en la línea de ascenso/descenso (esto puede verse en el gráfico diario: http://lossecretosdestanweinstein.blogspot.com/2009/03/tenaris-diario-ts.html). Cuarto, las dos principales acciones del mercado Apbr y Ts están en etapa 2 la primera y 1 a punto de romper a la suba la segunda. Generalmente, las que más ponderan anticipan los movimientos. Recordemos lo que dice SW en "según GM...barato o caro" en el capítulo 8. Quinto, los mercados latinos en etapa 1, en su mayoría; el eft EEM (mercados emergentes) también en etapa 1. Aunque los índices de USA todavía los veo en etapa 4 (en compresión semanal).

Deberemos ir buscando los mejores sectores, por las dudas entremos en una etapa 2, y dentro de estos las mejores acciones. Las telefónicas y las petroleras están entre los mejores sectores de nuestras bolsa, (siempre analizando el gráfico semanal). Tambien miro a los bancos, hay allí algunas figuras interesantes.

TELEFÓNICAS

Mirando los gráficos diarios tenemos a las tres empresas de telefonía (tear, telefónoica de Arg., Teco Telecom y Tef telefónica) en etapa 2, en los gráficos semanales tear y tef en etapa 2 mientras que teco todavía en etapa 1. Tth (telecom holders) en etapa 2 y 1 en el diario y semanal respectivamente. Muy bueno el sector con un índice Merval a las puertas de una etapa 2 tanto en el gráfico diario como en el semanal. Si llegase a entrar el mercado en etapa 2, debemos empezar a buscar algunas oportunidades, encontrando primero los sectores fuertes y luego las mejores acciones dentro de ellos.

Vemos en el gráfico diario de teco una continuación de etapa 2 iniciada en Dic del año pasado cuando superaba la línea de color verde. Paso el gráfico semanal de teco además del gráfico diario.

PETROLERA DEL CONOSUR (PSUR)

Analizando el gráfico diario de Psur la vemos entrando en una etapa 2, con muy buen nivel de volumen y una FR en ascenso. Como ya vimos anteriormente esta acción pertenece al sector petrolero, donde además ayer entra en etapa 2 Tenaris. El sector se muestra fuerte y parece tomar la delantera en una posible etapa 2 para el mercado. Incluso analizando los gráficos semanales para el sector en cuestión ya tenemos a 2 empresas en etapa 2 (TS y Apbr) mientras que Psur semanal parece querer entrar en etapa 2. Pbr y Repsol semanal en etapa 1, mientras que YPF, Carc y pesa semanal en etapa 4 aún. El wti en etapa 1.

Aquí el gráfico diario de psur. una pena el stop loss en 0.54 muy lejos de la cotización actual en 0.83.

TENARIS DIARIO (TS)

Ayer Ts quedó a las puertas de entrar en etapa 2. Ya tenemos a Apbr en etapa 2 (se analizó el 9/01 en http://lossecretosdestanweinstein.blogspot.com/2009/02/sector-petrolero-diario.html) y el hecho de que las dos principales acciones de nuestro mercado comiencen a revertir tendencia al alza puede ser un buen augurio para que los índices Merval y el Gral de Bolsa comiencen a hacer lo mismo. Tanto Ts como Apbr pertenecen al sector petrolero donde además tenemos una PBR, Psur y Repsol en etapa 1, a YPF y Pesa y carc en etapa 4. El WTI en etapa 2. Me parece que al sector le falta madurar un poco, por eso yo preferiría seguir esperando antes de comprar algo.

Volviendo al mercado en gral hemos tenido un triple piso el Índice Gral de Bolsa a ppios. de Marzo mientras que el Merval rebotó antes de llegar a los 800 puntos y ya está muy cerca de entrar en etapa 2. Otro hecho a destacar es la divergencia alcista en la línea de Ascenso/Descenso (ya expliqué como viene dada la divergencia alcista en este indicador en http://lossecretosdestanweinstein.blogspot.com/2009/02/indice-merval-grafico-diario.html) Estoy analizando los gráficos diarios ya que para el semanal todavía faltan mas señales para estar cerca de una etapa 2.

Veamos los gráfico de Ts y Merval. A Ts le falta volumen para mi gusto y tiene una FR débil, veremos si logra superar la resistencia marcada en color verde. Hoy es feriado en nuestro país y en Milán, Ts baja a esta hora un 2.60%. El Merval a punto de entrar en etapa 2. También falta volumen. La línea roja en el indicador A/D marca la divergencia alcista. Pero repito lo dicho anteriormente: conviene seguir esperando, cuando el mercado entre en una etapa 2 buscaremos los sectores y luego las acciones con mayores probabilidades de suba.

SEF SEMANAL (inverso financieras)

Otro eft que hace continuación de etapa 2, sin resistencia a la vista. El volumen acompaña al movimento. Podría ser buena inversión comprar en estos momentos con stop loss en 94.

DOG SEMANAL ( Dow inverso)

Aquí les traigo un eft que nos indica compra pues esta semana supera máximos señalando por tanto continuación de etapa 2. Es el inverso al dow llamado DOG (short dow 30 fund), una buena compra para el lunes a primera hora con stop loss en 79 puntos. No hay resistencia a la vista en los dos últimos años por lo que tiene subida libre. Un buen síntoma es el volumen donde vemos que se vino incrementando con las subas de las últimas semanas.

DÓLAR SEMANAL

Si nos vamos a quedar líquidos, parece que conviene el dólar por sobre el euro o el peso argentino. Así lo demuestran los stes gráficos semanales. El primero del dólar frente al peso: entró en una etapa 2 en Octubre del 2008 luego de una larga etapa 1. SW nos dice que mientras más larga es la etapa 1 mas largo y extenso será el movimiento posterior de etapa 2 (cap. 4 "Mas Grande Mejor) y cuanto menos resistencia tenga por delante mayor será el avance (cap 4, "Cuanto Menos Resistencia, Mejor"). Recordemos que las resistencias y soportes no tiene sentido buscarlos mas allá de los dos años anteriores al momento en que se analiza el gráfico. Ambos requisitos (larga base y menor resistencia) están presentes en esta inversión. Si no compró dólares todavía, conviene esperar a un pullback a la mm simple 30 semanas (si se produce) ya que el avance ha ido algo lejos de su base, y la inversión a esta altura se torna riesgosa

Veamos ahora el dólar frente al euro. Estamos en etapa 2 desde agosto del 2008, buscando superar el máximo de Octubre del 2008 que en caso de superarlo tendremos un continuación de etapa dos sin resistencia a la vista. El dólar ha sido una buena alternativa frente a la bolsa argentina, así lo demuestra la FR en la parte superior de los gráficos.

ORO (SEMANAL)

El día 03 de este mes el Índice Gral de Bolsa tocó los mínimos de octubre - noviembre y rebotó un poco mientras la mm de 30 días comienza a doblarse hacia abajo. El Merval y el Merval argentino siguen el mismo camino pues van en busca de los mínimos del año pasado; éstos últimos aún no llegan a tocar dicho soporte pero ya tenemos a la mm de 30 días apuntando hacia abajo. Conclusión: seguimos manteniéndonos al margen del mercado accionario argentino, ni los gráficos diarios ni los mensuales (mucho menos) nos generan señales de compra y para el corto no hay muchos instrumentos dentro de nuestro mercado.

Habrá que buscar otras alternativas. Veamos en primer lugar el oro. Este gráfico en el metastock aparece con la sigla XAUU$D y el mismo gráfico en stockcharts aparece como $GOLD (gold - continuous contract indx). Vemos en el gráfico semanal vemos como en septiembre de 2007 se introduce en etapa dos, hasta llegar rápidamente a un máximo de 1033 en marzo de 2008. A partir de allí mostró dificultades para avanzar, con varios cruces a la mm de 30 semanas. Hace dos semanas intentó buscar el máximo antes citado hasta ahora pero cae sin llegar a él. Estamos en una larga etapa 3, pero comparado con la bolsa argentina (ver FR arriba en el gráfico) sin dudas ha tenido un excelente desempeño. Para comprar debemos esperar que rompa máximos (en 1050) y se continúe en etapa 2. Por otra parte, recién debajo de 690 habrá que ponerse short (vendido).