Bono Discount U$S (DICA)

El DICA está cerca de la resistencia que lo separa del comienzo de etapa 2. El poco volumen podría estar indicando falta de fuerza para perforar dicha resistencia (línea de color verde del gráfico). Si la supera, deberá hacerlo como mínimo con los stes. requisitos, para sumar chances a la hora de evaluar la probabilidad de que comience una interesante suba: 1) con el doble de volumen del promedio de las últimas 4 o 5 semanas anteriores y 2) con una RS (fuerza relativa) en ascenso. SW nos enseña otros aspectos a tener en cuenta a la hora de evaluar una inversión como los niveles de stop loss, niveles de resistencia, objetivos según figuras que se forman, etc. lo que nos define la relación riesgo - recompensa, pero lo mínimo a tener en cuenta es lo dicho acerca del volumen y la RS además de la media simple de 30 semanas por supuesto.

BONO CONS DEUDA $ (PRE13)

El PRE acaba de entrar en etapa 2 con un gran aumento de volumen de las últimas 3 semanas de suba. Flojo el indicador RS que mide la fuerza relativa del bono respecto al índice Gral. de Bolsa. Preferiría dejar pasar esta oportunidad, porque aunque son cada vez más los bonos que están entrando en etapa 2, todavía la mayoría están entre una etapa 1 y una 4 y los índices Merval y de Bolsa están recién entrados en etapa 2 aunque sin volumen (ver: http://lossecretosdestanweinstein.blogspot.com/2009/04/argentina-en-etapa-2.html).

BONO PAR ARG. EN $ (PARA)

El bono PAR, en comprensión semanal, a punto de entrar en etapa 2 con un volumen que aumentó bastante esta última semana, queriendo prepararse para superar la resistencia representada en línea de color verde. El indicador RS sigue bajo. Mucho volumen en sept - octubre año 2008, niveles en los cuales vemos un triple piso; puede indicar fin de tendencia bajista.

Sector telecomunicaciones (semanal)

Las tres acciones que pertenecen a este sector en etapa 1, al borde de la resistencia, casi listas para entrar en etapa 2. . Me gusta mas TECO porque tiene menos resistencia a la suba (en los gráficos de abajo, marcada con línea negra horizontal) algo muy importante al momento de tener que elegir entre dos o más acciones que se introducen en etapa 2. El eft tth tambien en etapa 1

Los gráficos de TECO, TEAR y TEF en ese orden:

Sector Energía (Semanal)

Un sector que se está poniendo bueno es el de la energía eléctrica. Con una acción CECO que entró en etapa 2, con muy buen volumen y con CEPU, Pampa y Edenor a las puertas de entrar en etpapa 2. Transener y Capex en etpapa 1, un poco más lejos de sus respectivas resistencias. El eft xle en etapa 1. Yo esperaría a que dos más entren en etapa 2 para asegurar que el sector está fuerte y luego comprar una tercera que penetre hacia el alza.
Abajo los gráficos de Ceco, Edenor y Pampa en cuya parte superior vemos el indicador de fuerza relativa respecto al índice de Bolsa. En Edenor y Pampa se oberva algo que se repite en la mayoría de las acciones de nuestra bolsa: volumen elevado en niveles de piso. SW no dice nada al respecto, aunque el análisis técnico convencional lo llama "volumen de agote", de final de tendencia.

Argentina en etapa 2

Insisto con el enfoque "bosque hacia los árboles". La semana que pasó, el mercado definió la lateralización de etapa 1 que ya llevaba varios meses y lo hizo por la parte de arriba entrando en etapa 2. Ya está bueno empezar a observar los sectores más alcistas y dentro de estos a las acciones que se rompan en etapa 2 para poder elegirlas como alternativa menos riesgosa al momento de efectuar una compra. Hay una contra en esta penetración de la resistencia: no me convence el volumen con que la hizo, por lo que tendría mucho cuidado al invertir en nuestra bolsa. Es decir, algo compraría pero cuidaría de hacerlo muy agresivamente.

El Merval argentino aún en etapa 1; esto nos indica que son las dos principales acciones del mercado por ponderación y que no pertenecen a éste último índice, las que están tomando la punta en esta incipiente etapa 2 (algo lógico por cierto). Vemos en los stes gráficos al Merval y al índice de Bolsa en compresión semanal.

Los mercados sin definición todavía

La semana pasada quedamos con el merval a punto de romper una resistencia y entrar en etapa 2, pero el volumen no aparece y así es difícil que acabemos con la etapa 1 por ahora. Aunque repito lo dicho anteriormente, al parecer ya hemos visto piso porque hay indicadores que así lo estarían señalando.
El Bovespa supera la resistencia aunque aquí el volumen tampoco aparece. Recordemos que SW dice que para entrar en etapa 2 con una alta probabilidad de avance es necesario un volumen al menos el doble del promedio de las últimas 4 o cinco semanas anteriores al rompimiento. El IPc de México en etapa 1 también. El Dow Jones y el Standard & Poors 500 en etapa 4. El nasdaq en etapa 1 cerca de la resistencia que la separa de la etapa 2.
Volviendo a nuestro mercado vemos nuevas acciones entrando en etapa 2, pero no me convencen el volumen con el que rompen la resistencia. Por ej. Tear, Ts, Fiplasto y algunas otras. Los mejores sectores a mi entender son el de comunicaciones, el petrolero, el alimenticio y el bancario. Creo que en ese orden. Recordemos que antes de efectuar una inversión en una acción, ésta debe estar en sintonía (misma etapa) con el sector al que pertenece y luego con el mercado en gral.
Sigo esperando, al dinero hay que cuidarlo y me parece que todavía no es tiempo de hacer inversiones con alta probabilidad de ganar. A estos precios se arriesga mucho comprando largo o haciendo una estrategia a corto. Son momentos de indefinición, porque el mercado está mostrando dificultades para seguir a la baja pero a la vez no aparecen aún los requisitos mínimos, que nos brinda la teoría de SW, para comenzar una suba que traiga un cambio de tendencia a mediano y largo plazo.

$NQGM: NASDAQ GLOBAL MARKET INDEX (semanal)

Resumo cómo están los mercados mundiales con el eft $NQGM, el índice de mercado Global en su gráfico semanal. Vemos un doble piso y un rebote que casi lo lleva a máximos del rebote anterior junto con una mm de 30 semanas todavía en descenso. Para ser etapa 1 deberíamos ver la mm aplanarse. Sólo me queda decir que deberá superar los 600 puntos para empezar a creer en un cambio de tendencia.

NASDAQ COMPOSITE (semanal)

Estoy en dudas si calificar al gráfico semanal del Nasdaq en etapa 4 o ya en una etapa 1. El hecho de haber llegado el último rebote al máximo del rebote anterior (de ppios de 2009) y haber visto un doble piso (doble barril en palabras de SW), muestran al menos dificultad para seguir con la tendencia bajista. Por otra parte la mm30 semanas sigue apuntando al sur, de ahí mi duda.

Por lo visto en esta entrada y las anteriores, no hay sintonía entre el mercado americano y el Latino ya que éste último muestra signos de querer revertir la tendencia bajista que ya lleva un año por lo menos cosa que no sucede con el Dow y el S&P y no sé si con el Nasdaq.

DOW JONES semanal

Sigo analizando los mercados mundiales como uno de los indicadores a los que se refierre SW y que debemos analizar para aumentar la probabilidad de realizar buenas inversiones. Recordemos que si todos los mercados están en sintonía hay más probabilidad de producirse la tendencia que éstos siguen. La semana pasada hablaba de cómo el eft EEM de mercados emergentes, el Merval y el Bovespa estaban a las puertas de entrar en etapa 2. Qué pasó esta semana?, la semana empezó con corrección y terminó recuperado quedando más cerca de su resistencia para el caso del Merval y el EEM; por su parte el Bovespa superó la resistencia marcada oportunamente en color verde. Pero lo hizo sin volumen, al menos no el indicado por la teoría de SW como necesario para que se justifique una inversión. Yo preferiría ver que pasa esta semana que entra.

Veamos que sucede con el Dow Jones. Por ahora sigue en tendencia bajista ya que los mínimos son cada vez menores y cada rebote no logra superar el máximo anterior. Además, la mm30 semanas sigue para abajo. Éste último rebote es el más importante en mucho tiempo: veremos si es un pullback a la mm o un definitivo cambio de tendencia. Algo muy parecido ocurre con el S&P 500.